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标题: 高新兴:项目及产品双轮驱动公司发展 买入评级 [打印本页]

作者: 爱绮曹    时间: 2017-8-1 09:02     标题: 高新兴:项目及产品双轮驱动公司发展 买入评级

高新兴:项目及产品双轮驱动公司发展 买入评级
<p> 事项:</p>
<p> 7月12日金•卡戴珊上传视频 上演湿身的诱惑,国信证券在上海举办了TMT优质上市公司交流会。本次交流会邀请到高新兴的IR来作分享,对公司的各个方面与投资者进行全面的交流,具体内容见正文。</p>
<p> 评论:</p>
<p> 看好物联网和大安全业务布局,维持“买入”评级公司“视频+人脸识别+电子车牌”在物联网感知层已趋完备,目前又收购中兴物联补充传输环节,未来拟进一步向应用领域拓展,打通物联网产业链,以产品带动公司进一步增长。公司平安城市项目目前在手订单饱满,仍将贡献更大的业绩空间,收购创联电子和国迈科技,实现“大安全”重要布局,向平台化“智慧城市建设运营商”再迈进一步。公司三期员工持股推出,彰显公司未来发展信心。我们预计2017-2019年公司净利润分别为4.2/5.3/6.5亿元,对应33/26/21倍市盈率(未考虑中兴物联并表)。当前公司业绩优良,考虑到公司未来3年继续快速增长预期,以及质地优良公司的产业链外延,维持“买入”评级。</p>
<p> 正文:</p>
<p> 业绩情况相关1、公司的主线大概是怎么样的?我们以物联网基础技术为核心文秘毕业论文参考,聚焦公共安全、智慧城市,探索车联网三大垂直领域梦见丈夫 周公解梦之梦到丈夫。公共安全领域公司已有长期技术和产品积淀,从前端数据采集执法记录仪,到执法记录仪综合管理平台,再到公安后端数据管理平台,比如警务综合管理平台、合成作战平台、执法监督平台等,从前到后一条产业链打通。此外,公司去年推出的立体云防控系统,是公司在公共安全领域一款重要产品。公司在金融安防领域也有子公司讯美科技在进行业务拓展《一对蚂蚱》背后的故事。在智慧城市方面,公司去年拿了4个项目,15个亿管理会计的应用论文免费参考范文,今年发展势头良好。车联网方面,公司在收购了中兴物联后,补足了公司在传输层的技术和产品,同时铁路配电自动化的检测,中兴物联无线通信模块在车联网领域的应用也收到了初步成效。OBD和UBI产品在海外市场已经成功开拓“‘遇见’孙燕姿”深圳巡演 百人快闪迎情人节,今年会继续放量。此外,集团会去寻找一些应用层面的标的来进行一个整合。创联电子的铁路列控板块有较强的技术和市场优势,现在也在为未来5年市场大力研发新产品。</p>
<p> 2、今年业绩情况?今年全年净利润不考虑并表因素预计4亿左右,收购中兴物联后备考4.5亿。</p>
<p> 3、2018年怎么样?预计2018年不考虑并表5.2亿,收购中兴物联后5.9亿。</p>
<p> 4、铁路是包含在哪个领域里?铁路是单列的,去年净利润超过一个亿,今年业绩承诺是1.3个亿净利润。</p>
<p> 中兴物联相关5、中兴物联今年订单情况怎么样?全年扣非后净利润预计4800万。</p>
<p> 6、物联的主要增长点在哪里?物联产品分为无线通信模块及终端、车联网产品、物联网解决方案和卫星通信终端四块。其中无线通信模块占据主要,而车联网产品UBI、OBD增长比较快,主要是在海外市场,今年车联网产品占比可能上升到三分之一左右。</p>
<p> 7、中兴物联的业绩承诺是试论商务英语翻译中的文化差异?2017-2019年三年净利润合计2.1亿。</p>
<p> 8、他们完成这个对以后会有管理层的奖励吗?如果他们超过2.1个亿的话,公司是承诺了他们超额利润奖的,超过业绩承诺部分的30%用于奖励管理层。</p>
<p> 9、中兴智联和物联收购过来以后,员工的管理和在中兴有什么区别?纳入高新兴管理范围的子公司都会一视同仁,进行股权激励。相应地对管理层有一些奖惩措施,如果超额完成业绩有超额利润奖。</p>
<p> 10、中兴物联的市场是主要以海外市场为主?中兴物联无线通信模块在国内外市场均有销售。车联网产品OBD,UBI以欧美市场为主,主要客户为通信运营商和TSP物联网汽车服务提供商。</p>
<p> 11、海外市场是因为什么原因突然一下子起来了?中兴物联车联网产品在海外已经耕耘了好几年,海外市场的产品认证有个比较长的周期。去年下半年四季度,产品认证通过后开始大规模发货。美国市场有个特点,认证周期长,但是一旦认证通过,将是长期合作,且利润率也比较可观。</p>
<p> 12、这个市场在海外来说正处于一个什么阶段?初步爆发期机械制图论文。现在我们合作的主要是美国AT T,欧洲市场Telisonera,Mojio等大牌的运营商和TSP13、中兴物联模块增长也比较快对吧?它现在业绩增长比较快的OBD和UBI,物联网茶文化与品茶艺术之间密不可分的关系模块是匀速增长,20%左右。它现在主要做的是3G、4G的模块。</p>











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